체슬리모닝브리프 2023.12.19.

 

AI 관련주에 대한 전망 리포트를 다루고 있습니다.

모건 스탠리가 주최한 리포트에 따르면, 엔비디아의 실적 발표와 중국 수출규제에도 불구하고 AI 종목들은 상승할 것으로 예상됩니다.

엔비디아의 실적을 중심으로 다른 AI 관련주들도 상승하는 경향을 보일 것으로 예측되며, 중국 수출 규제에 따라 주목받는 AI 종목들의 역량, 수요, 수익성도 분석되었습니다.

이외에도 대중 수출 규제와 관련한 뉴스도 소개되었습니다.

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[체슬리모닝브리프] 일본제철 US스틸 인수, 모건스탠리 AI관련주 전망리포트 [23/12/19]

1. 00:01:30 ️빅테크 주식의 상승세와 비교를 통한 매그니피센트 종목의 차별성 확인
- 미국 시장에서 커뮤니케이션 섹터가 전체 섹터 중 가장 많이 상승하여 구글과 아마존이 기여했다.
- 구글과 메타가 커뮤니케이션 섹터에서 50% 이상 차지하고 있는데, 이 두 종목은 52주 신고가를 기록한 상태이다.
- 과거 닷컴 버블과 비교되는 매그니피센트 7 종목의 비중은 현재도 상당하며, 밸류에이션도 합리적이다.
- 다른 타 섹터의 대표 종목들과 비교했을 때 매그니피센트 종목은 다른 수익성과 재무 건전성을 갖는 퀄리티 주식으로 평가된다.
- 과거에는 매우 비현실적인 종목들이 많았지만 현재는 사라지거나 정상화되었다.

2. 00:06:11  필수소비재 상승세 지속, 미국과 일본의 m&a 계약 체결
- 필수소비재 시장에서 필수소비재 업체 코스코의 특별 배당 발표로 주가가 상승하고 있으며, 이는 연초 이후로 49% 상승한 것으로 나타났다.
- 미국과 일본의 큰 m&a 계약이 체결되었으며, 일본 제철이 미국의 us steel을 인수하는 계약이었다.
- 하지만 아직 규제기관의 승인이 필요하며, 노조와 주총의 통과도 필요한 절차로 남아있다.
- 또한, 반도체 칩 동맹과 같이 미국과 일본 사이의 긴밀한 협력이 이루어지고 있으며, 이로 인해 반발도 있을 수 있다.

3. 00:08:33 글로벌 철강 섹터 시총 순위
- 미국의 NUCO가 1위로 42억 달러의 시가총액을 가지고 있다.
- 한국의 POSCO는 2차전지, 소재산업의 모멘텀이 강해져 글로벌 2위에 기록되어 있다.
- 중국의 바우산 철강은 8위, 시티퍼시픽은 13위, 이너 몽골리아, 바우토, 스틸유니언은 14위에 위치해 있다.
- US Steel과 일본 제철의 인수 계약이 체결되었다는 정보를 블룸버그와 USD 기반으로 작성된 자료를 통해 확인할 수 있다.

4. 00:13:11 ️일본 제철 인수 계약과 주가 동향
- 한 회사가 일본 제철과 인수 계약을 체결하려 했지만, 미국 경쟁사인 클리블랜드 클리프스가 이 회사를 인수하려고 했다.
- 인수 가격은 주당 55달러로 계약되었으며, 주가는 아직 6달러 정도 위로 상승할 여지가 남아있다.
- 인수 제한가 대비하여 주가 상한가 제한이 없는 미국 시장에서도 주가가 50달러 근처에서 멈춰있는 이유에 대해 정확히 알 수 없다.
- 일본 제철은 은행 차입을 통해 인수자금을 조달하며, 세계적으로 4위인 조강 생산량과 미국 US Steel보다 규모가 작은 편이다.
- 일본 제철은 세계 조강 생산 능력을 1억 톤으로 높이려는 계획을 세우고, 지속적인 인수 전략을 통해 세계 시장에 진출하고 있다.

5. 00:17:41 산업의 변화와 영향, 철강 산업의 고점과 하락, M&A의 의미
- 한국 화학협회에서 말한 '이 세상은 화학이다'라는 문구가 기억난다.
- 산업의 패러다임은 변화하고, 산업과 기업도 생명주기가 있다.
- 과거에는 철강이 건설, 자동차, 조선 등의 산업에 기여했지만 현재는 둔화하고 있는 상황.
- 일본의 철강 기업도 유사한 양상을 보이고 있다.
- 과거의 아시아 버블 시기와 현재의 부동산 버블 시기에도 유사한 추세를 볼 수 있다.
- M&A는 시클리커 산업의 변화를 대비하고 의미있는 전략일 수 있다.

6. 00:22:25 ️us스틸과 일본제철의 22년과 23년 경영 모습
- us스틸은 22년에 시장에서 고점을 찍었지만, 매출은 23년부터 하락하는 모습이다.
- 일본제철은 컨셉상으로 매출 성장이 일어나는 특이한 현상을 보여준다.
- 일본제철은 배당수익률이 높아, 많은 사람들에게 특이한 투자 기회로 여겨진다.
- us스틸의 전망과 컨셉이 개선될 것으로 보이지 않았는데, 일본제철은 매출 증가가 예상된다.
- 두 회사 간의 경쟁력 차이와 장기 성장 전망을 확인할 필요가 있다.

7. 00:27:14 모건스탠리 보고서에 따르면 AI 관련한 새로운 중요한 변곡 모멘텀이 생기며, AI 관련주들이 또 다시 성장할 전망.
- 이번 보고서에서는, 시장 전체적으로 AI 관련주가 높은 성장률을 보인다고 강조하며, 이를 따르는 GPU, HBM, 칩 설계 디자인 관련주, 제조 및 테스팅 레이킷 관련 주식 등이 상승할 것이라 예측한다.
- 특히, AI 칩 개발업체인 엔비디아의 4분기 실적이 중요하며, 상승에 따른 예상 실적 발표에 대한 예측과 컨셉 매출이 이루어진 경우에는 제조업체와 개발업체 등, AI 관련 주식들이 5~10% 상승할 전망이다
- 모건스탠리의 보고서에서는 엔비디아 및 기타 AI 관련주 추천 종목을 상세하게 소개한다.

8. 00:31:11 ️ 엔비디아의 실적 긍정적, ai 시장 전망도 밝음
- 엔비디아의 실적이 기대 이상으로 좋아서 쇼크적인 반응이 있었다.
- 회사는 앨빗, roa roi roe의 증가율을 보이며 성장 중이다.
- 미래에 대한 전망은 긍정적이며, ai 종목들은 msi지수에 의해 계속 상승할 것으로 예상된다.
- 에도 불구하고, 엔비디아는 중국형 ai 반도체 수출을 강행하고 있다.
- 다만 중요한 것은 ai 시장의 수요와 엔비디아의 매출 실현에 따라 성장이 가속화될 것으로 예상된다.

9. 00:36:09 주식시장 현황: 하이닉스 주가 상승, 엔비디아 규제 관련 뉴스
- 주식시장에서 올해 대부분의 주식이 약 89% 상승하고 있으며, 주가와 이익 전망치를 추적한 결과 하이닉스 주가는 연초 대비 86.67% 상승했다.
- 그러나 주가 상승에 따라 애널리스트들의 전망치도 긍정적으로 조정되는 경향이 있는데, 이는 주가의 상승에 따라 긍정적인 편향이 생겨내고 EPS(주당 순이익)가 상향조정되는 신호로 볼 수 있다.
- 한편, 엔비디아는 중국에서의 수출이 필수적이라는 것이 모건 스탠리(Morgan Stanley)의 입장이며, 중국에 제품을 수출하기 위해 중국형 AI 반도체를 개발하여 판매하고 있다.
- 또한, 미국 정부는 핵심 반도체 생산 공장에 엔비디아에게 보조금을 지급하기로 결정하였으며, 이는 엔비디아를 대상으로 한 수십억 달러규모의 지원이 될 것으로 예상되고 있다.

10. 00:40:21 네비디아, 중국 시장에서 중요성 인식 + 중국 반도체 시장의 중요성
- 네비디아가 수출규제를 받는 h800, a800, l45s 시리즈를 대체한 중국산 ar칩을 중국에 제공하기로 결정했다.
- 이를 위해 중국에서 직접 양산 시스템을 도입하여 중국 시장에서 생산할 계획이다.
- 엔비디아는 중국 반도체 시장이 중요하다고 인식하며, 관련 뉴스를 계속 추적하고 자신감을 표명하고 있다.
- 중국의 반도체 구매액이 전체 시장의 33%를 차지하는 등 중국 시장의 엄청난 규모를 갖고 있어, 네비디아는 중국 시장을 포기할 수 없는 시장으로 여겨진다.
- 추천 종목 중 SK하이닉스가 가장 높은 평가를 받으며, 기가바이트, 알칩, 골드서킷 등 굉장히 대망업체들도 많은 관심을 받고 있다.

11. 00:45:00 인텔 AI칩 가오디2와 HBM, AC 주문형 반도체, 펍스콘 산업인터넷이 수요 상승
- HBM 수요와 아마존의 AC, 주문형 반도체 수요가 증가하고 있다.
- 인텔의 AI 칩 가오디2는 중국으로 수출되며 수요가 급증하고 있다.
- 펍스콘 산업인터넷은 엔비디아의 GPU 공급 대안으로 간주되며 매출이 100% 이상 증가하였다.
- AI 랠리와 산타 랠리가 함께하면 주가에 증폭 효과가 있다고 보인다.

12. 00:48:37  피카오, 하이닉스, 폭스콘이 AI 주가상승 퍼포먼스로 눈에 띈다
- 주가 그래프에서 초록색 선인 피카오가 주목되며, 네트워킹 관련 종목과 AI 테이블의 구분이 있음을 확인.
- AI 테이블에서는 하이닉스가 주가 상승 예상치인 62%로 특히 높게 평가되고, 폭스콘이 하드웨어 분야에서 업사이드 포텐셜 74%를 보여준다.
- 폭스콘은 애플 조립만 하는 것이 아니라, 중요한 역할을 하는 모듈 베이스보드 생산으로 주목받고 있다.

13. 00:53:06 글로벌 투자자들은 상승 추세인 하이닉스와 삼성전자를 좋아하는 추세이다.
- 해당 동영상에서 모건스탠리의 투자의견은 하이닉스와 삼성전자가 '오브웨이트'로 나오고, ew보다는 낮은 수준인 이코웨이트가 올라옴.
- 이를 토대로 현재 하이닉스와 삼성전자의 외국인투자 추세가 계속 증가하고 있음을 확인할 수 있음. 
- 다만 동영상에서는 나름의 주식분석 방식이 있다는 것을 보여주고 있음. 예를 들어 국내 기관이 함께 판다면 외국인은 그대로 사는 경우가 빈번함을 언급함.
- 매니저 별로 분석 방식이 다르기 때문에 참고만 하고 자기주도 학습이 더 중요하다는 것을 분명히 하고 있음. 
- 최상무 매니저는 상대적으로 다른 매니저들과는 다른 방식으로 기업들 실적 발표 데이터를 분석함으로써 차이를 보이고 있는데, 이 역시 개인 매니저들의 차별점의 하나임을 보여줌.

14. 00:56:59 모건 스탠리와 엔비디아의 실적이 영향을 준 어드밴스드 패키징 앤 hpc 테스팅 차트
- 아시아 itindex가 아닌 어드밴스드 패키징 앤 hpc 테스팅 차트를 보고 있다.
- *미국의 패밀리스 업체를 중심*으로 매수세 집중
- 모건 스탠리와 엔비디아의 실적이 차트에 큰 영향을 미쳤고, 이후 랠리를 펼치며 ai 컴퓨팅 관련 주가 상승.
- *하이닉스*, *2.5D 기판 cowos*, *하이퍼포먼스 테스팅* 등 관련 주가 상승하고 있음.
- 특히, *ai 반도체 관련 주주*와 관련된 ai 컴퓨팅 이네이블러 주가가 상승하는 추세를 보임.

15. 01:00:40 홍콩 시장 변화: 홍콩은 중국시장으로 대체되고 있음
- 홍콩 상황이 중국시장으로 가는 관문이 되고 있으며, 사람들이 많이 이주하여 싱가포르, 캐나다, 호주로 가고 있음.
- 중국인들이 많이 홍콩에 이주하여 시장도 중국인들이 많고, 관광객과 소비자로서도 중국 본토 사람들이 늘어나는 추세임.
- 부자들은 중국과의 사업 및 부동산으로 홍콩에 남아 있으며, 중산층과 외국인들이 많이 빠져나가는 상황임.
- 하지만 중국의 찐부자들은 홍콩을 떠날 수 없는 상황이며 중국으로 돌아가기 위해 홍콩으로 돌아오는 사람들도 있음.

16. 01:02:22  홍콩ELS문제, 찐찐찐부자들은 떠나고 있다. 중국완영해원 강세
- 홍콩ELS문제를 물은 결과, 이를 피해 찐부자들이 홍콩을 떠났다는 대답을 받았다.
- 프로페셔널 서비스 회사에서 일하며 중국 부동산과 같은 큰 기업과의 만남을 통해 중국 시장이 호황을 되찾을 가능성을 엿볼 수 있었다.
- 중국 시장은 여전히 약세인데, 중국완영해원이 H&M과 같은 회사인 점과 이슈로 인해 칸타니나 원인지수에 대한 관심이 높다.
- 추운 날씨로 인한 석탄 발전 수요 대비권영주같은 석탄 종목도 강세를 보이고 있다.

17. 01:05:39 CTR 주가 급락, 독일 전기차 보조금 중단 이슈로 인한 것으로 추정됨.
- CTR 주가 급락 한 것은 독일에서 전기차 보조금을 중단한 이슈와 자본기능 실적 하향 조정에 대한 우려감 때문
- 기자에 따르면, 독일은 전기차 보조금을 올해 말로 중단할 예정이며 이는 예고되지 않은 중단 조치
- CTR은 지난 3년간 추적이 이루어진 후 현재 마이너스 32.76%의 수치를 기록하고 있으며, 해당 이슈가 주요 원인이라고 볼 수 있음.
- 하지만 신기한 점은 어제 외국인이 중국 주식을 약 27억 정도 수매수하며 영향을 받지 않았다는 것.

18. 01:08:22 ️ 니오를 주목하는 구프펀드 20여 달러 투자, 판매량과 주가 하락
- 구프펀드가 니오에 20여 달러 투자 요청을 받아, 1주당 7.5달러에 신주를 구입하여 주주의 위치를 확보함.
- 하지만 니오의 판매량은 기온전환이 심한 영향으로계속 지지부진하며, 올해 판매량은 43% 감소하여 33만 대 정도를 기록함.
- 또한, 주가도 양초 대비 20% 하락하였으며, 사우디 국품들이 중국 주식을 매수하고 있음.
- 중동의 사우디와 미국에 의존적이던 중국시장은 쇼랑카드를 발휘하려 하며, 중국과 사우디 사이의 관계도 강화되고 있음.

19. 01:11:22 코스피 0.13% 상승, 코스닥 1.5% 급등. 3일 동안 이어진 외국인 선물 매수.
- 어제 코스피는 0.13% 상승한 반면, 코스닥은 1.5% 급등했다.
- 개인투자자는 1,400억원을 간만에 매수하였고, 외국인은 3일 연속 3,100억원을 매수하는 모습을 보였다.
- 대통령과 정부는 상장 주식 대주주 기준을 조정하여 개인 매수세에 대한 부분을 조정할 예정이다.
- 이로 인해 코스닥에 있는 개인들의 주도주로 간주되던 종목은 상승할 것으로 기대되며, 반도체 주식과 IT 관련 종목도 주목받고 있다.

20. 01:15:26 LIG NEXON 루마니아 군게 계약 체결, 국내 기업 매수 동향, CFD 계좌 매매 제약
- LIG NEXON이 9천만 달러 규모의 신궁 54기을 루마니아 국방부와 계약 체결.
- 국내에서는 KB의 매수세가 지속되고 있는데, 메인기관이 역내 주요 기업들 중 에코프로버티, LG화학, 삼성전자등을 매수했다.
- 하지만 현재 CFD 계좌까지 포함되어 외국인 순매매량이 측정되기 때문에 대주주의 양도세 과세 및 CFD 계좌 매매 제약이 고려되어야 한다.
- 또한, 에코프로버티, 주상로보틱스, 넥스원, 삼양식품, 코리아서키트 등 국내 기업들이 52주 신고가를 기록했다.