에이팩트(200470), SK하이닉스 수혜주일까?

SK하이닉스가 연일 상승하고 있는 요즘, 그 종목을 가지고 있지 않은 사람들의 소외감은 참 크죠. 저도 그렇습니다. 미국 마이크론사의 정전사고 이후 더욱 상승하는 것 같네요. 삼성전자만 관심을 두고 있다가 뒤늦게 SK하이닉스를 돌아봅니다. 너무 오른 것 같아 담지는 못하고 'SKH향 회사가 누가 있을까?' 하고 말입니다. 뭐 뒷북인 것 같긴 합니다만 공부해둬서 나쁠 건 없잖아요. ^^;; 일단 회사의 분기보고서를 보면서 어떤 회사인지 살펴봅니다.

[에이팩트]분기보고서(2020.11.16).pdf

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[Business Summary, 자료: FnGuide]

- 2007년 6월 반도체 제조 관련 테스트 및 엔지니어링 서비스를 주요 사업 목적으로 설립되어 현재 반도체 후공정 중 테스트 외주 사업을 영위함. 사업 초장기에는 NAND Flash 위주 사업을 진행하였으나, 현재는 DRAM 테스트 사업을 위주로 진행 중임. 주요 사업은 DRAM, NAND Flash, MCP 등 메모리 테스트 및 EOL(End of Line) 공정임. 반도체테스트가 주요 매출(100%)을 구성하고 있음.
- 2020년 6월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 9.9% 증가, 영업이익은 13.2% 감소, 당기순이익은 18.6% 감소. 지난해 5월부터 테스트 장비 투자를 진행하면서 전반적인 생산력이 상승. 이로 인해 1분기에 이어 2분기에도 매출 향상 효과가 나타남. 설비 투자에 따른 비용 등의 증가로 영업이익은 감소. 성장세인 시스템반도체 사업 진출을 모색하고 있고, 반도체 후공정 중 패키지 분야에도 진입을 추진하고 있음. 

 

증권사리포트를 찾아봤지만 없네요(무료로 제공하는 한경컨센서스에서만 검색). 지난 3월에 이베스트투자증권에서 NR로 간략히 발행한 것만 있어요. 사명을 변경했군요. 하이셈에서 에이팩트로요. 일단 그 내용이라도 참고해봅니다. 시간이 지났으니 내용을 점검할 필요는 있습니다. 어느 정도 실현이 됐는지, 무엇이 남았는지 말입니다.

"거대한 변화를 기다리며"

SK하이닉스 DRAM 외주 테스트 → 테스트, 패키징, CIS까지

• 2018년부터 증설해온 음성2공장을 바탕으로 테스트뿐만 아니라 패키징까지 담당하게 되며, 중장기적으로 SKH의 CIS 물량까지 담당할 것으로 예상
• DDR5 전환에 따른 장비 단가 인상에 따라 테스트 단가 인상까지 예상되며, 이에 따른 수혜 강도 높을 것

SK하이닉스 후공정 대장, 음성2공장이 거대한 변화의 시작

• 음성2공장 DRAM 번인 테스터는 유니테스트향으로 진행될 것으로 판단, 이에 따라 음성2공장의 본격적인 가동 시점에 대한 예측은 유니테스트향 장비 발주가 시작일 것으로 보임

에이팩트(최영산)_200331_거대한변화를기다리며.pdf

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최영산 애널은 에이팩트를 지속적으로 좋게 보고 있는 것 같긴 해요. 지난 9월 반도체 산업분석 리포트를 읽다가 이 회사를 처음 알게 되었거든요. 당시에 에이팩트를 DRAM 투자수혜를 많이 보는 회사로 언급했습니다. '매우 높음(5점)'으로 언급해서 한 번 더 들여다봤던 기억이 납니다.

이번 참에 반도체 제조공정 밸류체인도 함께 올려봅니다. 에이팩트라는 회사가 어디에 위치해 있는지 알 수 있고, 반도체 관련 다른 회사들 참고하기도 좋네요. 좋은 리포트 써준 애널분들께 감사를 드립니다. 꾸벅~

[반도체 제조 공정 밸류체인 정리, 자료:이베스트투자증권 리서치센터]

 

반도체(최영산)_200914.pdf

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최근 회사동정을 살피기 위해 인터넷검색을 하다 좋은 글을 발견하여 공유해봅니다. 전 아직 주린이라 리포트 위주로 보고 있는데 이 분은 재무분석도 하시고 그룹간 우호관계도 살피시고, 내공이 상당하신 것 같습니다. 네이버에서 검색하면 그냥 볼 수 있는데 링크를 클릭하면 카페에 가입해야 볼 수 있다고 뜨네요. ^^;;

cafe.naver.com/vilab/173287

에이팩트-sk가 확실히 밀어준다