1928년과 2024년의 시장 비교

 

https://youtu.be/SRecCCxj3jw

이 영상에서는 최근 금융 시장과 주식 시장, 그리고 경제 전반에 대한 우려와 그에 따른 대응 방법에 대한 논의가 이루어졌습니다. 아래는 주요 내용들을 요약한 것입니다:

1. 1928년과 2024년의 시장 비교

• 블룸버그 기사는 1928년과 현재 시장의 유사성을 강조하면서 1929년 대공황 직전의 경제 상황과 비교하고 있습니다.
• 1928년과 2024년 모두 미국에서 대통령 선거가 있었고, 선거 직후 주가가 급등했습니다.
• 하지만 1928년 이후 주가는 하락세로 돌아섰고, 대공황이 시작되었습니다.
• 저자는 두 차트를 오버레이해서 비교하는 방식에 대해 "단기적인 시장 전망을 예측하는 것은 어렵다"는 점을 명확히 하고 있습니다.

2. 현재 주식 시장의 평가 지표

• **PSR (Price-to-Sales Ratio)**와 PBR (Price-to-Book Ratio) 같은 지표에서 현재 시장은 역사적으로 매우 고평가된 상태라는 주장이 있습니다.
• PSR은 닷컴 버블 시절보다도 비싼 수준에 있으며, PBR은 대공황 직전의 수준과 유사합니다.
• 이익 대비 주가가 비싼 상황도 지속되고 있으며, 과거의 경제 붕괴와 유사한 모습을 보이고 있다는 점에서 주의가 필요하다는 경고가 있습니다.

3. 하이일드 스프레드와 리스크

• 하이일드 스프레드는 17년 만에 최저치를 기록했는데, 이는 신용 위험이 높은 기업에 대한 대출이 쉬워졌다는 의미입니다. 이는 지나치게 많은 대출이 쌓이고 거품을 형성할 위험을 내포하고 있습니다.
• 하지만, 현재의 시장 상태가 반드시 경제 붕괴로 이어질 것이라는 증거는 없다는 점도 언급되었습니다.

4. 글로벌 시장 동향

• 미국 외의 선진국 시장(예: 유럽, 오스트레일리아 등)은 미국 시장에 비해 상대적으로 부진한 모습을 보이고 있습니다.
• 한국 주식 시장도 올해 많은 어려움을 겪고 있으며, 주식 매매 시 주의가 필요하다는 경고가 있습니다.

5. 비트코인과 암호화폐

• 도지코인 시가총액이 53억 달러에 달하며, 이는 유명 기업들과 비슷한 규모입니다. 이는 시장에서 비트코인과 같은 암호화폐에 대한 과열된 관심을 반영합니다.
• 암호화폐 가격의 급등은 단기적으로는 투자자들에게 이익을 안겨줄 수 있지만, 장기적으로는 그 가치에 의문이 제기될 수 있다는 점을 경고하고 있습니다.

6. 최근 주식 상승

• 최근 몇 가지 주식들이 급등했는데, 예를 들어 로블록스, 게임스톱, 카바나, 팔란티어, 테슬라, 마이크로스트레티지 등은 큰 폭으로 상승했습니다.
• 이러한 급등은 때때로 시장의 과열을 나타내는 신호일 수 있으며, 투자자들이 높은 위험을 감수하고 있다는 점에서 주의가 필요합니다.

7. 투자 심리

• 모건 하우저는 새로운 대통령이 주식 시장에 미치는 영향이 항상 예측대로 가지 않는다고 경고했습니다. 즉, 주식 시장에서 "대통령이 바뀌면 시장도 바뀐다"는 믿음은 틀릴 수 있다는 점을 강조했습니다.
• 이와 관련해서, 주식 시장의 변동성에 대해 지나치게 예측하기보다는 본인의 투자 스타일에 맞는 접근을 해야 한다는 조언이 나왔습니다.

8. 현재의 시장 상황에 대한 결론

• 현재의 주식 시장은 "편안한 가격대"라고 할 수 없으며, 고평가된 상태에 있다는 점에서 리스크가 존재합니다.
• 그러나 "현금화 하라"는 권고는 하지 않으며, 레버리지 투자나 과도한 리스크를 감수하는 투자는 피해야 한다고 말하고 있습니다.
• 투자 방식은 개인의 스타일에 맞게 조정되어야 하며, 시장에 대한 불확실성을 고려해 고지식한 접근이 필요하다는 메시지가 강조되었습니다.

9. 마지막 결론

• 현 시점에서 주식 시장의 고점 여부를 예측하기는 어렵지만, 현재의 시장 가격은 확실히 부담스러운 수준이라는 점에서 주의해야 한다는 메시지를 전달합니다.
• 투자에 대한 접근 방식은 개인의 성향에 맞추어 신중하게 선택해야 하며, 장기적인 관점에서 보다 분명한 전략을 가지고 대응하는 것이 중요하다고 결론을 내립니다.

종합적으로:

• 고평가된 시장: 현재 주식 시장은 역사적으로 매우 비싼 상태입니다. 특히 PSR, PBR 등 주요 지표에서 매우 높은 수준을 기록하고 있어 주식 시장의 과열이 우려됩니다.
• 리스크 관리: 현금화나 레버리지 투자보다는 고지식한 접근 방식으로 리스크를 관리하는 것이 중요하며, 개인의 투자 스타일에 맞춘 전략을 세워야 합니다.
• 암호화폐의 과열: 비트코인과 도지코인 등 암호화폐는 급등하며 주목받고 있지만, 그 가치에 대한 의문과 함께 장기적으로는 리스크가 따를 수 있다는 점을 인식해야 합니다.

결론적으로, 현재 시장은 매우 고평가된 상태이며, 주식 시장에 진입하려는 사람들에게는 신중한 접근이 필요합니다.